Trader les futures sur le forex

Un contrat à terme permet d'acheter ou de vendre un montant de devises sur un marché organisé, donc dans un lieu spécifique, avec un prix à terme (relativement proche du cours spot) avec une date future donnée.

Différence importante par rapport au marché spot, le contrat à terme organisé a une date de validité précise qui lui est associée. La position de l'investisseur peut donc être tenue jusqu'à cette date, au contraire du change spot où la position (sous réserve de la provision sur le compte) peut être maintenue indéfiniment. Le trading en ligne des contrats à terme ressemblent beaucoup à celui des autres instruments financiers qui font l'objet de négociations en ligne.

Deux notions de base sont importantes sur les contrats à terme avec le déposit et l'appel de marge.

Le déposit est un dépôt de garantie qui est exigé par la chambre de compensation du marché dérivé organisé sur lequel intervient le trader. Un appel de marge quotidien est également réalisé sur la base d'un cours de compensation déterminé en fin de séance par l'autorité du marché.

Les appels de marge sont débités ou crédités par le broker forex sur le compte de l'investisseur concerné. Le compte doit bien entendu être suffisamment approvisionné, pour faire face à un appel de marge négatif. Dans le cas contraire, le courtier forex solde en tout ou partie la position du trader. Si l'appel de marge est en faveur du trader, le compte de celui-ci est crédité du montant de la plus-value latente réalisée au cours de la séance.

L'avantage du trading des contrats à terme en ligne est que le trader intervient, en temps réel, aux conditions de prix du marché des contrats à terme.

Sur le plan de ces positions, à l'identique du marché spot, le trader est acheteur du contrat à terme et prend donc une position longue s'il anticipe la hausse de la devise sous-jacente. Inversement, il sera vendeur du contrat à terme s'il anticipe la baisse de la devise sous-jacente.

Si le cours augmente comme prévu le trader qui est acheteur va pouvoir revendre à un prix plus élevé et réaliser un bénéfice. En cas de baisse du cours, il subira une perte.

Si l'anticipation du trader vendeur des contrats à terme est bonne, il va racheter ses contrats un prix moins élevé et va donc réaliser un bénéfice. Dans le cas contraire, en cas de hausse du cours, il subira une perte.

Dans la grande majorité des cas, les traders intervenant sur les futures sur devises dénouent leur position bien avant le terme du contrat, en prenant la position inverse à celles qu'ils ont prises initialement.

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Arnaud Jeulin Responsable de la publication, Trader